КАК СТАТЬ АККРЕДИТОВАННЫМ ИНВЕСТОРОМ

Пошаговое руководство по получению статуса аккредитованного инвестора

Для многих начинающих инвесторов получение статуса аккредитованного инвестора является весьма желанным достижением, поскольку это предоставляет доступ к эксклюзивным инвестиционным возможностям, недоступным широкой публике. Чтобы стать аккредитованным инвестором в США, необходимо соответствовать определенным финансовым критериям, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), таким как чистый капитал или годовой доход.

the SEC has recently updated their regulations on accredited investors, making it possible for individuals with specific knowledge, professional experience, or other credentials to also qualify for accreditation. These new rules went into effect on December 8, 2020, and have opened up new doors for investors who previously didn't meet the financial thresholds.

В этой статье мы расскажем вам о шагах, необходимых для получения статуса аккредитованного инвестора, а также о требованиях, преимуществах и процессе проверки. Следуя этим шагам, вы можете улучшить свой инвестиционный портфель и увеличить свой финансовый доход.

Аккредитованный инвестор - кто это?

Аккредитованный инвестор - это физическое или юридическое лицо, которому разрешено инвестировать в инвестиционные фонды или ценные бумаги, не зарегистрированные в SEC, которые обычно включают в себя высокорискованных инвестиции, такие как хедж-фонды и возможности венчурного капитала.

Чтобы оградить неопытных инвесторов от инвестиций с повышенными рисками, SEC определяет термин 'аккредитованный инвестор' в Правиле 501 Положения D, определяющем, кому разрешено инвестировать в незарегистрированные ценные бумаги. Считается, что аккредитованные инвесторы обладают большей финансовой грамотностью, чем неаккредитованные инвесторы, и лучше подготовлены к возможным потерям при инвестировании.

Согласно Закону о ценных бумагах 1933 года, SEC обязана оградить розничных инвесторов от риска потерь. Поэтому классификация аккредитованных инвесторов относится к лицам, которые, по мнению SEC, могут меньше полагаться на меры защиты, предусмотренные Законом о ценных бумагах.

Критерии, необходимые для того, чтобы стать аккредитованным инвестором, в целом можно разделить на две группы:

Индивидуальные предприниматели (физические лица)

SEC выделила три отдельных критерия, которые потенциальный инвестор может использовать для определения своего аккредитованного статуса:

Годовой доход

Если инвестор заработал более $200 000 за последние два календарных года и ожидает получить сопоставимый уровень дохода в текущем году, он квалифицируется как аккредитованный инвестор.

Супруги или партнеры по браку также могут претендовать на получение статуса аккредитованного инвестора, если их совокупный годовой доход превышает $300,000 даже если они заработали более $200,000 в первый год как физическое лицо и более $300,000 совместного дохода в следующем году, не преодолев порог в $200,000 по отдельности.

Например, предположим, что в 2018 году физическое лицо заработало $299 000, а его супруг не получил никакого дополнительного дохода. В следующем году их супруг зарабатывает $275 000, а они - $175 000, преодолевая порог совместной квалификации в $300 000. В этом случае они и их супруг/супруга не считаются аккредитованными инвесторами, поскольку они не удовлетворяли ни одному из обязательных порогов в каждом из двух требуемых лет.

Чистая прибыль

Аккредитационный статус предоставляется физическим лицам, если их индивидуальная чистая прибыль (или совместная чистая стоимость с супругом или супругой) превышает 1 миллион долларов на момент оценки, без учета стоимости их основного жилья.

Аналогичным образом, любая ипотека, связанная с основным жильем, не считается обязательством, если:

Ипотека была получена более 60 дней назад.

Справедливая рыночная стоимость основного жилья превышает стоимость ипотеки. Важно помнить, что порог в 1 миллион долларов является оценкой чистой стоимости, что означает, что человек должен вычесть свои обязательства из своих активов и получить сумму, превышающую 1 миллион долларов.

Опыт и квалификация

26 августа 2020 года SEC представила ряд изменений в Правиле 501(a) Положения D, которые расширили определение аккредитованного инвестора. Эти обновленные правила вступили в силу 8 декабря 2020 года и установили новые категории аккредитованных инвесторов, основанные на профессиональной квалификации.

Согласно новым критериям, право на статус аккредитованного инвестора могут получить лица, обладающие определенными профессиональными сертификатами, сертификатами или дипломами, выданными аккредитованным учебным заведением, одобренным SEC.

В настоящее время SEC принимает лицензии Серии 7, Серии 65 и Серии 82, сертифицированные Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA), в качестве начальных сертификатов для определения статуса аккредитованного инвестора. Однако лица, обладающие этими лицензиями, должны оставаться на хорошем счету в своей фирме-члене FINRA, чтобы соответствовать требованиям. Критерии лицензирования могут со временем расшириться, поскольку SEC постоянно обновляет список.

Кроме того, частный фонд может признать определенных 'осведомленных сотрудников' аккредитованными инвесторами, что позволяет определенным сотрудникам фонда, ответственным за принятие инвестиционных решений, осуществлять частные инвестиции в фонды, на которые они работают.

Чтобы считаться 'осведомленным сотрудником', человек должен быть либо аффилированным управляющим лицом, либо непосредственно участвовать в инвестиционной деятельности фонда и иметь не менее 12 месяцев прямого сотрудничества с фондом.

Юридические лица (группа инвесторов или фирма)

Для того чтобы юридическое лицо могло квалифицироваться как аккредитованный инвестор, оно должно соответствовать определенным и строгим требованиям. Два наиболее распространенных способа, позволяющих организации получить квалификацию, — это быть исключительно собственностью аккредитованных инвесторов или иметь общую стоимость активов или инвестиций более 5 миллионов долларов США. Однако некоторые типы организаций могут иметь право на аккредитацию в зависимости от вида их деятельности, например, взаимные фонды, некоторые банки или другие финансовые учреждения, специализирующиеся на сбережениях и кредитах, племенные власти и зарегистрированные организации.

С новыми поправками к Правилу 501(a) Положения D определение институциональных аккредитованных инвесторов было расширено и теперь включает в себя больше типов организаций. Семейные офисы с активами под управлением свыше 5 миллионов долларов США и любые компании с ограниченной ответственностью теперь могут рассматриваться в качестве квалифицированных институциональных покупателей. Однако такая компания не может быть создана исключительно для инвестирования в ценные бумаги, что аналогично ограничению, наложенному на инвестиционные компании.

Куда могут инвестировать аккредитованные инвесторы?

В мире частных ценных бумаг большинство инвестиционных возможностей ограничено аккредитованными инвесторами, чтобы уменьшить объем раскрытия информации, требуемой эмитентом для продажи ценных бумаг более широкой аудитории. Такие частные предложения обычно включают венчурный капитал и фонды прямых инвестиций, которые позволяют аккредитованным инвесторам объединять свой капитал для инвестирования в возможности с высоким риском и высокой прибылью, такие как стартапы и малые и средние предприятия с высоким потенциалом роста.

Хедж-фонды - еще один пример частных ценных бумаг, обычно предназначенных для аккредитованных инвесторов. Эти фонды также используют объединенные средства для применения собственных инвестиционных стратегий с целью получения прибыли выше рыночной для инвесторов.

Хотя некоторые платформы краудфандинга недвижимости открыты для широкой публики, большинство инвестиций в недвижимость считаются высокорискованными и доступны только аккредитованным инвесторам. Кроме того, аккредитованные инвесторы могут иметь доступ к специализированным инвестиционным фондам, которые инвестируют в такие активы, как криптовалюта или другие альтернативные инвестиции. Сюда можно отнести любые портфельные инвестиции в классы активов, которые считаются изолированными от более широких рыночных тенденций, например, произведения искусства, коллекционные предметы и другие товары.

Как вы можете подтвердить ваш статус аккредитованного инвестора?

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует, чтобы эмитенты проверяли статус аккредитованного инвестора каждого участника частного размещения, использующего общее привлечение и рекламу. SEC запрещает самоаттестацию, заверения и другие поверхностные методы проверки статуса инвестора. Давайте рассмотрим различные документы, необходимые для проверки статуса аккредитованного инвестора.

Let's delve into the various documents necessary for verifying accredited investor status.

Индивидуальная верификация

Для подтверждения аккредитации у инвесторов есть три варианта: доход, чистая стоимость или профессиональная квалификация.

Чтобы продемонстрировать годовой доход, инвесторы могут предоставить формы Налогового управления, отражающие их доход за предыдущие два года, такие как форма W-2, форма 1099, таблица K-1 к форме 1065 и форма 1040.

Чистая стоимость может быть подтверждена путем предоставления доказательств наличия активов, таких как банковские выписки, брокерские выписки, депозитные сертификаты, налоговые начисления и другие соответствующие отчеты о стоимости. Комиссия по ценным бумагам и биржам США устанавливает критерий чистой стоимости в 1 миллион долларов, требуя от инвесторов предоставления кредитного отчета с перечнем всех непогашенных обязательств. Для прохождения теста на чистую стоимость сумма активов за вычетом обязательств, указанных в кредитном отчете, должна превышать 1 миллион долларов. Все документы о чистой стоимости должны быть датированы в течение 90 дней с момента приобретения ценной бумаги, чтобы соответствовать правилам SEC.

Эмитент также может попросить инвесторов предоставить документы, подтверждающие квалификацию, полномочия или сертификаты, необходимые для того, чтобы считаться аккредитованным инвестором. Для начальных категорий лицензий FINRA инвесторы могут легко предоставить свой номер CRD, который можно проверить на BrokerCheck.

Проверка юридического лица

Существует несколько способов квалификации инвесторов как юридических лиц как аккредитованных: общая сумма активов и инвестиций или аккредитационный статус владельцев юридического лица.

Чтобы подтвердить активы, инвестиции или активы под управлением, юридические лица-инвесторы могут предоставить выписки из банковских или брокерских счетов, которые демонстрируют остатки на счетах, превышающие необходимый порог. Как и при проверке чистой стоимости активов физических лиц, вся документация должна быть не более чем 90дневной давности.

В качестве альтернативы, каждый владелец юридического лица может подтвердить свой статус аккредитованного лица, предоставив документ, подтверждающий его личность, а затем пройти один из процессов проверки личности, описанных ранее.